苹果公司周四公布第一财季营收为 1172 亿美元，同比下降 5%。 尽管有几个亮点，但财务报告证实 iPhone 供应挑战在 2022 年的最后三个月困扰着公司，再加上强势美元的影响。
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总体数字说明了这个故事：
产品销售额为 963 亿美元，而 22 财年第一季度为 1044 亿美元。
服务产生了 207 亿美元，高于一年前的 195 亿美元。
Apple 的高管将困难的外汇环境和供应链挑战列为主要问题。 他们解释说，公司收入确实是在“固定货币基础上”增长的——尽管货币不是固定的，因此收入也没有增长。
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它本来会更糟。 Apple 曾预计强势美元将使公司收入减少 10%； 实际影响为8%。
值得注意的是，研发支出大幅增加，从 22 财年第一季度的 63 亿美元增至最近一个季度的 77 亿美元。 随着 Apple 在未来 12 个月内准备新产品和服务，这是一个很大的增长。
虽然季度收入较上年同期有所下降，但自 2018 年以来每隔一个季度都有所增长。该公司还在该季度的每股收益、iPhone 和服务收入方面创下了历史第二高的记录。
苹果公司强调服务的持续增长，并表示它现在拥有 20 亿活跃设备“作为我们不断增长的安装基础的一部分”，首席执行官蒂姆库克表示。 在过去七年中，Apple 的安装基数翻了一番。
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“随着我们所有人继续在充满挑战的环境中航行，我们为拥有有史以来最好的产品和服务系列而感到自豪，并且一如既往，我们仍然专注于长期发展，并在我们所做的每一件事中以我们的价值观为先导，” 库克说。
选定的硬件数据
在硬件方面，该公司发现除 iPad 和服务外的所有类别都出现下滑，iPhone 销售额受到影响约 60 亿美元。 Mac 的销售也受到影响，因为 COVID 驱动的更换/部署周期放缓。 松弛也可能反映出 1 月份的产品更新晚于预期。
Apple 不再按型号细分销量，但销量下滑可能证实了消费者正在转向高端 iPhone 且升级频率降低的猜测。 库克表示，消费者似乎会尽力购买最好的设备。
这是报告中的具体数据。
iPhone：657 亿美元，比 716 亿美元下降 8% 以上。
Mac：77 亿美元，比 108 亿美元下降 28.6%。
iPad：93 亿美元，比 72 亿美元增长 29.6%。
可穿戴设备、家居、配饰：从 147 亿美元降至 134 亿美元。
服务：207 亿美元，比 195 亿美元增长 6%。
iPhone 的问题
正如苹果去年警告的那样，iPhone 的供应削弱了该季度的业绩。 库克在财报公布后对分析师表示：“我们的估计虽然不准确，但我们相信如果不是因为供应短缺，iPhone 在本季度会有所增长。”
他还强调，随着 iPhone 变得越来越流行，消费者更“愿意花大价钱购买该类别中他们能买得起的最好的产品”。 这与我们确认对专业模特的偏好一样接近。
苹果还证实，供应链问题已基本解决。 库克说：“我们本季度大多数产品的供应情况都不错。” 公司继续投资于新的生产链。
Apple 在印度和墨西哥的更换者数量创下历史新高，因为调查继续显示 98% 的客户对 iPhone 的满意度。
Apple Silicon的战略优势
对于 PC 销售，库克是这样说的：“这个行业充满挑战。 我不知道今年会怎样，所以我不想预测今年。 但是，从长远来看，我们有一个规模合理的市场，我们的份额很低，而且我们与 Apple Silicon 有竞争优势。 因此，从战略上讲，我认为我们在市场上处于有利地位，尽管我认为短期内会有些艰难。”
转向 Apple Silicon 继续产生收益。 Mac 客户满意度为 96%，Mac 的安装基数在 Apple 的所有地理区域都创下了历史新高。 iPad 销量上升，安装基数再创新高。
库克还讨论了在台积电即将在亚利桑那州开设的工厂生产 Apple Silicon 的情况。 “就成为台积电在亚利桑那州的最大客户而言，我们都是如此，”他说。 “我很自豪能参与其中。
“美国是我们的家，”他告诉 FBN。 “我们想在这里做尽可能多的事情。 我们有一个先进制造基金可以在这里使用。”
参与度 + 安装基础 = $20B 季度
库克确认了服务方面的一些关键收益：
付费订阅人数超过 9.35 亿，同比增长 1.5 亿，是五年前的四倍。
来自 App Store 订阅的两位数收入增长。
跨类别的历史记录，包括云、音乐和支付服务。
但最重要的可能是参与 Apple 的服务。
高级副总裁兼首席财务官 Luca Maestri 表示：“本季度，我们看到客户对我们服务的参与度不断提高。 该公司证实了早些时候的说法，即上一个假日购物季见证了 Apple Pay 购物使用的“创纪录”。
关于中国和新兴市场
对于全面的西方奢侈品牌来说，这可能是个好消息，Apple 证实，取消在中国的 COVID 限制正在改善其在中国的业务。
“随着 12 月的重新开放，与 11 月相比，我们发现客流量有所增加，”库克说。
Apple 继续投资新兴市场，并声称在巴西、墨西哥、印度、印度尼西亚、泰国和越南实现了强劲增长。 它还声称在印度和越南创造了 iPhone 收入记录。
库克说：“我们实质上是在吸收多年前在中国学到的东西，我们如何扩大中国市场，并将其付诸实践。”
该公司强调，其所有市场的服务采用率都在以类似的速度加速，并且它看到客户对硬件的参与转化为对其服务的参与。
关于企业
Apple 现在拥有大量针对企业的服务，并指出了最近赢得的一些产品。
糖果巨头玛氏公司已签署 Apple Care for Enterprise，以支持其生产基地的 iPad。
HCA Health Care 现在在 Apple Financial Services 的帮助下进行年度 iPhone 更新。
期待
虽然他们试图对结果进行积极调整，但 Apple 高管并没有假装一切都是美好的。 展望下一季度，苹果预计 iPhone 收入将加速增长，但预计 Mac 和 iPad 收入将同比下降两位数。
“我们预计将产生五个百分点的同比负面影响……”Maestri 说，“总的来说，我们预计 3 月季度的同比收入表现将与 12 月季度相似。”
然而，毛利率看起来远非微薄，介于 43.5% 至 44.5% 之间。
关于裁员
Apple 并没有裁员。 库克强调，虽然招聘已经放缓并变得更具战略意义，但公司将裁员视为公司希望避免的“最后手段”。
“我认为裁员是不得已的事情，”库克告诉《华尔街日报》。 “你永远不能说永远。 我们希望以其他方式尽可能地管理成本。”
分析师的看法
苹果公司的业绩与科技股的普遍下跌相呼应——但其走势似乎更清晰一些。 亚马逊和 Alphabet 预计下一季度核心市场将进一步走弱，虽然苹果承认疲软，但它也看到了增长的理由。
今天早上苹果股票出现了一些活动。 巴克莱银行（最近才下调股票目标）和美国银行提高了目标，而派珀桑德勒选择维持其每股 195 美元的目标价。
“苹果对未来发展的强劲势头持乐观态度，”分析师 Harsh Kumar 写道。
Counterpoint 研究总监杰夫·菲尔德哈克 (Jeff Fieldhack) 表示：“在熟练地解决了生产问题之后，苹果比其他主要智能手机厂商能够更好地度过已经饱受经济和地缘政治动荡影响的一年。”
花旗分析师吉姆·苏瓦 (Jim Suva) 写道：“看空者会很快指出销售出现负增长，但我们注意到，在针对汇率进行调整时，销售和前景持平，这明显好于其他消费电子公司。” 安装基数继续增长（超过 20 亿活跃的 Apple 设备和 iPhone 安装基数估计超过 1.2 亿）。”
“在我关注该公司的近 60 个季度中，Apple 只错过了三个季度，”分析师 Gene Munster 写道。 “我很高兴地报告，尽管存在短缺，但核心业务完好无损。 原因; Apple 的客户群仍然热爱并忠于他们的产品。”
